生物醫(yī)藥行業(yè)“藍?！逼鸷?走勢強勁
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隨著《“十二五”生物技術發(fā)展規(guī)劃》發(fā)布，生物醫(yī)藥成規(guī)劃重點，醫(yī)藥板塊顯現(xiàn)出明顯的抗跌性。
從近幾周個股表現(xiàn)來看，經(jīng)過多日調(diào)整之后，生物醫(yī)藥板塊依然保持活躍。近日，江蘇吳中發(fā)布公告稱公司在研項目一類新藥來氟米特新適應癥的研究及產(chǎn)業(yè)化獲得江蘇省科技成果轉化專項資金扶持，引起公司股價大漲，在此帶動下，整個抗癌概念板塊呈上漲趨勢，華神集團、海欣股份、安科生物、豐原藥業(yè)等個股均出現(xiàn)大幅拉升。
對于利好的預期是近期生物醫(yī)藥走強的大支撐。多數(shù)研究員分析認為，生物制藥行業(yè)估值已趨于底部回升，利潤增長率已止跌回升，“十二五”生物產(chǎn)業(yè)規(guī)劃驅動估值修復，資金具備較大操作空間。
政策助推
生物醫(yī)藥走勢強勁
11月28日，科學技術部發(fā)布《“十二五”生物技術發(fā)展規(guī)劃》，明確了“十二五”時期生物醫(yī)藥重點突破的方向。而一些與生物醫(yī)藥相關的配套規(guī)劃，也早已于此前公布。
規(guī)劃顯示，國家將建立多渠道投入機制，加大財稅金融等政策扶持力度，推動“十二五”時期我國生物技術整體水平進入世界先進行列，推動生物醫(yī)藥、生物農(nóng)業(yè)、生物制造、生物能源、生物環(huán)保等產(chǎn)業(yè)快速崛起。至2015年，我國生物產(chǎn)業(yè)整體布局將基本形成，生物產(chǎn)業(yè)年均增長率保持在15%以上。
受利好消息刺激，生物醫(yī)藥板塊11月29日早盤走強，整體資金流入量創(chuàng)下兩市高。個股多數(shù)飄紅，萊茵生物開盤僅4分鐘就迅速漲停，帶動其他相關的生物醫(yī)藥股在隨后呈現(xiàn)不同程度的上漲趨勢。
“受益于‘十二五’生物產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和生物研發(fā)加速，我國生物制藥產(chǎn)業(yè)將維持高景氣發(fā)展。”華泰聯(lián)合證券分析師胡驥認為，隨著“十二五”生物產(chǎn)業(yè)規(guī)劃啟動、生物研發(fā)加速和醫(yī)藥內(nèi)需擴大，我國生物制藥產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展即將來臨。
今年以來，我國醫(yī)藥行業(yè)收入的利潤保持穩(wěn)定增長。平安證券研報顯示，今年1至9月份醫(yī)藥行業(yè)收入增速達到30.1%，利潤增速21.2%，作為一種特殊的消費品，醫(yī)藥具有顯著的剛性需求特征。
市場人士預計，生物醫(yī)藥行業(yè)政策有望密集出臺，而藥價控制在2011年的預期已經(jīng)基本得到釋放，利空因素得到消化，生物醫(yī)藥板塊將獲得結構性投資機會。投資者可從政策受益型、產(chǎn)品剛性需求持續(xù)增長型以及具有研發(fā)和創(chuàng)新能力、生產(chǎn)制造升級的企業(yè)中掘金選股。
中信證券表示，目前的行業(yè)政策導向，使得具有門檻及保護的獨家品種、專利藥品及中藥保護品種享受更高的利潤率，建議關注研發(fā)型的藍籌以及具備從小公司長成大企業(yè)潛質的成長股，如恒瑞醫(yī)藥、天士力、以嶺藥業(yè)、海正藥業(yè)、華東醫(yī)藥、云南白藥、康緣藥業(yè)等。
研發(fā)制勝
創(chuàng)新企業(yè)重磅出擊
事實上，受行業(yè)利潤增速下滑牽制，2011年醫(yī)藥行業(yè)整體跑輸上證指數(shù)。而《規(guī)劃》無疑對處于起步階段的生物制藥產(chǎn)業(yè)意義重大，在政策和資金的雙重驅動下，生物醫(yī)藥整體板塊將迎來廣闊的發(fā)展空間。
從《規(guī)劃》本身來看，未來具有高端醫(yī)療產(chǎn)品、創(chuàng)新醫(yī)藥產(chǎn)品、規(guī)?；a(chǎn)、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的龍頭企業(yè)將是政策的大受益者。
廣發(fā)證券研究所認為，生物醫(yī)藥創(chuàng)新主題被空前關注，政策引導行業(yè)走向更高層次的創(chuàng)新之路可能是非常關鍵的部分，其中包括加快推進創(chuàng)新藥、重大及多發(fā)性疾病用藥等品種的開發(fā)、加強醫(yī)藥創(chuàng)新體系建設等。因此，目前時點上生物醫(yī)藥的創(chuàng)新主題值得二級市場高度關注。
而早在第三季度，生物醫(yī)藥板塊已成為眾多基金青睞的對象。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，前3季度，基金持有生物醫(yī)藥類上市公司的股票數(shù)量達5.36億股，較二季度末增長42.93％，是基金機構第三季度增持幅度大的上市公司板塊。
機構對生物醫(yī)藥板塊普遍持相對樂觀態(tài)度。從三季報機構持倉上看，持有恒瑞醫(yī)藥的基金家數(shù)為47家，股東數(shù)相比二季度減少9%，戶均持股數(shù)量增加10%；海正藥業(yè)股東數(shù)環(huán)比減少19.5%，戶均持股數(shù)則上升24.3%，顯示籌碼集中度非常之高。
從相關數(shù)據(jù)來看，目前生物制品行業(yè)動態(tài)市盈率為20多倍，生物制品子行業(yè)營業(yè)利潤三季度增速為13.55％，高于中報的12.58％，生物制品的毛利率則從中報的37.61％上升到三季報的38.78％，行業(yè)成長性良好。從毛利率以及營業(yè)利潤的增長率情況來看，生物制品出現(xiàn)恢復性增長，盈利能力回升。愛建證券吳正武建議，關注疫苗、基因工程、生物新材料、中藥現(xiàn)代化等子行業(yè)，相關上市公司如華蘭生物、沃森生物、達安基因、科華生物、冠昊生物等。
國內(nèi)一些制藥類上市公司也紛紛加快了布局生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的步伐。
雙鷺藥業(yè)日前發(fā)布公告稱，擬投資9000萬元參與福爾生物增資擴股，以3元/股認購福爾生物3000萬股，占福爾生物總股份的18%；以生產(chǎn)普藥和原料藥為主的京新藥業(yè)也拋出收購生物醫(yī)藥公司的方案，宣布將收購北京順達四海生物藥業(yè)有限公司100%的股權。
醫(yī)藥生物板塊進可攻退可守，是2012年難得的投資板塊。不過，專業(yè)機構和市場人士也提醒投資者，當前市場關注點在超跌品種上，難以形成清晰的操作主線，沒有龍頭板塊的引領，市場難以展開持續(xù)行情，因此目前投資者還需保持一定謹慎，反彈期望不宜過高。